板块在今年下半年显现企稳回升迹象ღ◈。Wind数据显示ღ◈，自下半年以来（截至10月16日）ღ◈，中证汽车指数上涨16.22%ღ◈，显著跑赢同期仅上涨2.59%的沪深300指数西游降魔篇台湾票房ღ◈，板块热度回升明显ღ◈。这一波强势反弹ღ◈，究竟是超跌后的短暂修复ღ◈，还是新一轮上行周期的启动信号？

　　泉果基金董事总经理ღ◈、基金经理赵诣在接受采访时表示出对整个行业未来的乐观预期ღ◈。他指出ღ◈，随着市场化出清叠加“反内卷”政策ღ◈，新能源板块在供给端开始出现积极变化ღ◈，加上各环节价格和盈利都处于低位ღ◈，供需逆转开启ღ◈。产业链正站在一个“量价齐升”的新起点上ღ◈。三季度赵诣加仓了中游锂电材料公司ღ◈，后续重点关注锂电产业链ღ◈，亦看好固态电池前景ღ◈。

　　谈及当前新能源板块的整体态势ღ◈，赵诣用“积极变化”和“困境反转”来概括ღ◈。他认为ღ◈，经过前几年的深度下跌ღ◈，板块的核心矛盾已经转移ღ◈。“当前新能源板块各环节的价格和盈利都处于历史低位ღ◈，这是不争的事实ღ◈。但更重要的是ღ◈，市场化的出清机制叠加‘反内卷’的政策导向ღ◈，正在让供给端发生积极变化ღ◈。”

　　可以看到的是ღ◈，目前电池产业链各环节已出现涨价迹象ღ◈，预示着行业供需经过近4年的调整ღ◈，开始出现逆转龙8游戏官方进入ღ◈。

　　产业趋势方面ღ◈，赵诣从需求侧分析指出龙8游戏官方进入ღ◈，锂电的需求一直都比较旺盛ღ◈，过去投资可能过于聚焦新能源汽车的增速ღ◈，而事实上锂电的应用场景在不断拓展龙8游戏官方进入ღ◈，电动船舶ღ◈、机器人ღ◈、低空经济ღ◈、储能ღ◈、环卫车辆ღ◈、重卡等多元化需求共同支撑行业保持年化20%至30%的复合增长ღ◈；就供给端而言ღ◈，过往行业的症结在于过度扩张导致价格承压ღ◈，但从2024年起行业供需缺口开始逐步收敛ღ◈，他预判明年将会供不应求ღ◈，开启持续性的涨价周期ღ◈。

　　赵诣认为ღ◈，新能源板块特别是产业链ღ◈，正站在一个“量价齐升”的新起点上ღ◈。“当供需出现错配时西游降魔篇台湾票房ღ◈，板块就存在‘量价齐升’的内在逻辑ღ◈。而且ღ◈，在如此多元的需求驱动下ღ◈，锂电的价格弹性空间可能会比市场预期的更大龙8游戏官方进入ღ◈。”

　　在宏观趋势之下ღ◈，赵诣对产业链的微观脉动同样有着敏锐的捕捉西游降魔篇台湾票房龙8游戏官方进入龙8游戏官方进入ღ◈。“我们在7月底至8月中旬密集走访了锂电中游材料ღ◈、等环节的企业ღ◈，发现龙头企业普遍已经满产ღ◈。”赵诣说龙8游戏官方进入ღ◈，“在行业需求持续高增的情况下ღ◈，明年供给开始趋紧甚至供不应求ღ◈，出海公司的海外基地也在关税税率明确后开始批量交付ღ◈。”

　　根据三季报披露ღ◈，赵诣所管理的泉果旭源三年持有期混合加仓了中游锂电材料公司ღ◈，为组合提供了较大的正收益西游降魔篇台湾票房ღ◈。他强调结构上会重点关注六氟ღ◈、隔膜等明年相对明确供需偏紧ღ◈，未来扩产周期长的环节ღ◈，虽然本轮锂电材料价格弹性或不及上一轮陡峭ღ◈，但“量价齐升”周期会更健康ღ◈、更持久ღ◈。

　　作为下一代锂的核心技术方向ღ◈，凭借高能量密度ღ◈、高安全性与长循环寿命等优势ღ◈，被广泛视为新能源产业的“未来电池”ღ◈。近期ღ◈，我国科学家在全固态金属锂电池领域取得关键性突破——成功攻克了长期制约其发展的核心技术难题ღ◈，推动固态电池性能实现跨越式升级西游降魔篇台湾票房ღ◈。此前ღ◈，100公斤容量的传统全固态电池最多支持约500公里续航ღ◈，而此次技术突破后ღ◈，其续航能力有望突破1000公里的行业天花板ღ◈，能量密度与综合性能显著提升ღ◈，为产业发展注入强劲动能ღ◈。

　　赵诣指出ღ◈，由于固态电池尚未实现规模化生产ღ◈，且锂价持续低迷ღ◈，这使得其在产业链配套和成本效益上不具备商业竞争力ღ◈。鉴于此ღ◈，其发展路径更可能是在局部领域率先突破ღ◈，当前阶段应以重点观察为主ღ◈。

　　在纷繁复杂的市场环境中ღ◈，保持清晰的投资框架是穿越周期的基石ღ◈。赵诣将自己的方法论总结为ღ◈：始终坚持以公司基本面和行业竞争格局为核心选股要素ღ◈，深耕高端制造和科技ღ◈，选择具备全球竞争力的优秀公司ღ◈，并伴随其一起成长ღ◈。在保持投资风格稳定的同时ღ◈，持续通过深度研究对组合进行结构优化和标的拓展ღ◈。

　　泉果旭源三年持有期混合基金目前的组合持仓ღ◈，主要聚焦于新能源ღ◈、电子ღ◈、机械龙8游戏官方进入ღ◈、军工等高端制造领域ღ◈，并辅以港股互联网龙头公司ღ◈，整体构建出“两端配置”的均衡框架ღ◈：一端着眼于科技AI为代表的成长主线ღ◈；另一端则布局处于“困境反转”阶段的行业ღ◈，如新能源与ღ◈，力求在景气复苏中捕捉估值修复与盈利提升的双重机会ღ◈。

　　在AI相关布局中龙8国际ღ◈，ღ◈，赵诣认为要围绕三条线索进行配置ღ◈：第一是效率提升型互联头ღ◈；第二是新应用场景驱动型公司ღ◈；第三是算力及云服务公司龙8国际ღ◈。ღ◈。在方面ღ◈，他则指出ღ◈，行业订单进入上行期叠加军贸出口需求抬升ღ◈，将形成国内需求恢复与海外需求上行双轮驱动的局面ღ◈。而随着装备经历机械化到信息化ღ◈，再到如今的智能化ღ◈，整体的供应格局也将发生变化ღ◈，需精选具备竞争壁垒的个股ღ◈。